短融ETF节前上市密切关注套利机会

进入三季度,A股市场震荡加剧,场内资金的观望情绪也悄悄升温。对于持币等待买入时机的股民来说,为了不让资金“趴账”,通常会选择买入货币ETF等场内理财产品。俗话说,“蚊子再小也是肉”。相比于股票投资,场内理财产品虽然收益较低,但凭借其“T+0”的场内交易灵活优势,再加上偶尔出现的套利机会,堪称是股民投资者的“贴心小棉袄”。

而现在,场内理财阵营再迎来“升级版”产品——短融ETF(511360)。除了同样具有现金申赎、无缝对接股票交易的优势外,与现有的货币ETF相比,短融ETF的管理费率更低、底层资产久期更长、价格弹性更大(即套利机会可能显著增多)。

2019年9月,石狮获批成为全国首个市场采购贸易方式预包装食品出口试点。结合这一优势,本届海丝品博会聚焦食品产业贸易升级,为全球从事预包装食品市场采购贸易的生产企业、供货商提供线上线下展示和对接的平台,深化泉州与“一带一路”沿线城市合作,做大城市朋友圈,推进内外双循环。

从产品设计上看,短融ETF(511360)有诸多创新之处:从产品设计上看,短融ETF(511360)有诸多创新之处:本基金是采用全现金申赎的债券ETF、为全市场首只(唯一一只)以银行间债券作为投资标的的债券ETF、全市场唯一一只对标货币ETF的债券ETF……

据了解,本届海丝品博会规模扩大到2.6万平方米,折合1650个国际标准展位,设有泉州馆、国内馆、境外馆、酒类馆及服贸馆等。

而这些创新设计的根本原因在于:尽可能控制风险的情况下,提升场内理财的收益,便利股民投资者的交易。

具体来说,短融ETF的全称是海富通中证短融交易型开放式指数证券投资基金,跟踪中证短融指数。从历史上看,货币基金组合平均久期一般都控制在90天左右,而中证短融指数的投资标的剩余期限约120天左右,久期更长,也决定了其收益水平和波动率都会略高于货币基金。

石狮市伴手礼协会会长洪一博表示,福建闽南的特色小吃是海外华侨华人的“乡愁记忆”,预包装食品出口的新政策对从事“古早味”伴手礼等小微企业来说,吸引力非常大。

汇聚30多个国家和地区特色食品的境外馆吸引众多参观者。吕明 摄

最后,新基金上市后短期内可能流动性也会显著放大,导致场内价格的波动加剧,进一步增加了投资者的套利机会。

场内货币基金素来有“交易费率低廉”的美称,但综合来看,短融ETF的综合费率或更低。

中国国际商会秘书长于健龙指出,本届海丝品博会紧抓后疫情时期经济复苏的有利时机,以石狮作为全国首个市场采购贸易方式出口预包装食品试点为契机,深耕食品产业,为行业内企业拓展“一带一路”市场搭建平台。

首次参展的江小帅贸易有限公司副总经理黄华介绍,在大众啤酒日趋饱和的大背景下,精酿啤酒市场被越来越多的人看好。此次参展带来了结合闽南特色推出的闽南十二异兽精酿啤酒等产品,在展示品牌的同时,也希望借这个平台寻找到志同道合的经销商伙伴。

本届“海丝”品博会首次尝试“双线会展”模式,将直播间“搬”进会场。吕明 摄

短融ETF属于债券类基金,资产计价方式的不同,导致其价格弹性天然就高于货币基金,在承担的风险小幅上升的同时,也带来更多的套利机会。具体来说,货币基金采用摊余成本法计价,而债券ETF采用市值法计价,因此当资本面快速变化时,债券ETF对市场波动的反映将更快。

更值得关注的是,据基金公告,短融ETF(511360)选择在9月25日在交易所上市。一般来说,节前资金面波动更大,场内理财产品的套利机会也会显著增多。

节前可密切关注套利机会

石狮市市长黄春辉告诉记者,今年的海丝品博会首次移师中国石狮国际食品城,也是首次聚焦食品产业和食品展销,为预包装食品生产企业和采购商提供了展示、对接、交易的“一站式”服务。

也就是说,海外采购商可实现一站式拼箱拼购,这对国际食品贸易来说是新的创举和新的机遇。正因为如此,参展的海内外食品企业、代理商们对本届海丝品博会赋予了更多期待。

全市场唯一现金申赎的债券ETF产品

据wind数据显示,短融ETF的管理费率和托管费率都低于货币ETF的平均水平,考虑到上市后代理券商一般会按惯例实施交易佣金优惠,短融ETF的综合费率将显著低于货币ETF产品。

同时,本届展会首次尝试“双线会展”模式,将线下海丝品博会进行“云上延伸”,搭建永不闭幕的线上展会平台,为参展商和上下游企业链品牌企业提供云展示、新品云发布、商贸云对接、云分享等在线服务功能,力求促进更多实质性的交易与合作。(完)

根据相关政策,中国石狮国际食品城的商户及贸易主体,可享受以市场采购贸易方式出口预包装食品,免征增值税、简化归类等便利化通关,同时在食品城采购的散货拼柜可集中报检,海关依据商品报检单快速放行,提高通关时效。

以“丝路合作迎机遇、业态共享新生活”为主题的本届海丝品博会,不仅为各国客商推进经贸交流、文化互通创造机遇,也让海上丝绸之路起点城市泉州的文化、旅游等特色元素进一步向“海丝”沿线国家和地区推广。

而另一方面,从历史经验看,临近假期资金面变化加剧,场内理财产品的交易价格也会出现较大变化,从而带来折溢价的套利空间。

往年于4月中旬举办的海丝品博会,今年受疫情影响推迟举办。为保障海外贸易商参展的机会,本届展会邀请了一批国内代理商通过代理的形式协助国外商品参展,展出“海丝”沿线国家和地区的特色食品上千种。其中,主宾国马来西亚组织8家优质代表企业参加,展示当地著名的咖啡、燕窝、零食小吃等特色产品。